市场的波动性,不时会带来价值低估的机会。低估的产品具有较高的安全边际;通过估值筛选出低估的产品,买入并耐心持有,等待市场价值回归的时候获利了结,可以提升投资成功的可能性。
通过比较指数市盈率和市净率在历史阶段所处的百分位,综合排序,得出目前较为低估的指数以供参考。决资者可自行决策,选择相应的指数基金。
适合价值投资者,投资周期较长;不适合短期投资、对资金灵活性要求高的客户。
指数的定义:指数是由证券交易所或金融服务机构编制,表明股票行市变动的参考指示数字。简单来说,指数即由若干富有代表性的样本股票组成,投资者根据指数的升降,判断市场股票价格的变动趋势。
指数市盈率:成份股市值合计/成份股净利润合计,其中净利润指最近4个季度净利润之和。
指数市净率:成份股市值合计/成份股净资产合计,其中净资产指最新年报净资产。
百分位高,即指数的估值在当前时间区间相对高估;百分位低,即指数的估值在当前时间区间相对低估。
百分位计算方法:取过去一段时间的N个估值数据,按从低到高排序,第M个点对应的百分位(M-1)/(N-1)。估值最小值对应百分位0%,估值最大值对应百分位100%,估值中位数对应百分位为50%。
当最新估值处于低估区:表示当前指数估值处于选定的统计区间中估值最低的20%以内,在此区间进行投资通常成功概率较高,风险相对较低;
当最新估值处于高估区:表示当前指数估值处于选定的统计区间中估值最高的20%以内,在此区间进行投资可能面临相对较高的风险,需注意进行仓位控制和择机止盈。
(1) 不同统计区间,估值百分位可能存在较大差异。若无特别说明,默认取最近五年数据进行统计;不足五年的,取最大可取长度数据进行统计;
(2) 不同指数可能适用不同的估值指标进行评价,不同估值指标的评价结果可能存在较大差异。若无特别说明,默认估值指标为市盈率。
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更新频率
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